「氢云投行」是氢云链旗下的全新栏目,主要针对各大券商、投资机构、研究院针对氢能、燃料电池等出具的专业性报告,将核心观点、行业数据、市场研究等进行汇总,每天一期。在这里,你可以全面了解企业的氢能发展动态。 国金证券:燃料电池成本已经大幅下降,除了物流车和大巴之外,多家企业已经推出燃料电池重卡;在政策方面,两会期间通常是各种政策出台的密集期,产业内对于国家层面的政策的呼声非常强烈,如果政策落实,2020年的产业将会高速成长,龙头企业利润也可能有较快增长;于此同时,燃料电池制造环节和基础设施环节同样重要,同样值得关注。 天风证券:加氢站是连接上游氢气和下游燃料汽车用户的纽带,是大规模发展燃料电池车的基本条件。我国的加氢站核心组件国产化程度较高,若建设能够规模化,可以有效地控制成本。截至2020年1月,我国已建成加氢站61座,规划和在建的加氢站有 84 座。政策方面,我国多地相继出台加氢站补贴相关政策 ,单座加氢站补贴金额100-500万。并且,我国龙头企业,如中石油、中石化开始布局氢能源产业链,起到了行业带头作用。不同类型的加氢站建造成本差异较大,我国建设的加氢站以高压氢气加氢站为主,造价大约在1500万元,近期有所下降。成本下降主要源于规模化建设以及采用新的设计和技术提高效率,我们推算,未来加氢站降本空间在30%-40%左右。我们的加氢站主要建在物流车、公交车及专用车能够稳定运营的区域,从而保证加氢站的利用率。目前我国加氢站的利用率约为40%,未来市场规模提升后,我们认为利用率有望达到70%。 华西证券锂电池和燃料电池被视为两种清洁的车用供能方式而广受关注,但两者存在本质区别。锂电池是储能器件,燃料电池是发电装置,作用类似于发动机,需配套储氢罐(类似油箱)。在车用场景中,燃料电池可解决锂电池里程焦虑,且燃料电池充氢时间短,在重载、长距离场景中优势明显。 但目前燃料电池仍存在成本高、循环衰减性能差、加氢站建设不足等问题,仍处产业化初期阶段。我们判断,相对燃料电池核心部件及电堆、系统等环节,上游氢能产业链有望先行发展。重点关注氢气储运、加注环节的机会
|