作为一家历史悠久的全球性的氢服务企业，Nel ASA (Nel)的历史可以追溯到1927年，主要从事氢电解槽制造与加氢站业务，是全球最大的氢电解槽供应商。2020年起，在欧盟和美国在净零排放计划向市场投入数千亿美元刺激下，氢能装备市场需求激增，Nel公司营收也出现大幅增长。作为全球电解槽龙头企业，NEL的市场情况无不反映出欧美甚至全球电解槽的发展情况。2月28日，NEL发布了其2022年第四季度报告，氢云链希望通过对其财报的分析了解当前欧美电解槽市场的变化。整体情况：电解槽支撑NEL年度营收的高增长电解槽营收大涨61%支撑NEL年度营收的高增长。如图表1所示，2022年NEL总营收为9.94亿挪威克朗，同比增长25%，其中电解槽收入为7.48亿、加氢站等收入为2.45亿挪威克朗。与2021年的情况类似，2022年NEL营收增量主要来自电解槽业务，其加氢站等收入出现了进一步收缩的情况。2022年NEL电解槽营收甚至已经接近2021年全年营收。新增订单“膨胀”，9成以上来自电解槽。2022年NEL新增订单达22.75亿挪威克朗，较2021年增长135%，其中9成以上来自电解槽业务。图表1 NEL2021-2022年营收情况来源：NEL财报 氢云链整理计算欧洲应用端进展缓慢影响加氢站建设。当前全球加氢站建设主要来自欧洲和亚洲地区，而欧洲在燃料电池汽车等推广上较慢影响加氢站的推广，甚至英国等地区出现了拆除加氢站的情况。数据显示，2022年欧洲新增运营加氢站45座，欧洲近几年加氢站增长的缓慢使得亚洲地区加氢站数量自2019年实现赶超欧洲后，差距被持续拉大。与此同时，欧洲加氢站市场面临来自壳牌、法液空、林德等巨头的竞争。电解槽情况：碱性订单空前爆发，PEM同步创营收新高2022年PEM微增、碱性暴增500%。如图表2所示，NEL2021年碱性电解槽营收为5646万挪威克朗、PEM电解槽营收为4.1亿挪威克朗，2021年NEL PEM电解槽营收增长了68%，碱性电解槽则下降了40%。然而2022年，碱性电解槽出现爆发式的增长，如图表3所示，2022年NEL碱性电解槽营收达到空前的3.3亿挪威克朗、PEM则同步以4.2亿挪威克朗创下新高。同比来看，NEL2022年PEM营收同比微增2%，而碱性则同比暴增482%。图表2 2021年NEL电解槽季度营收情况来源：NEL财报 氢云链计算整理图表2 2022年NEL电解槽季度营收情况来源：NEL财报 氢云链计算整理碱性电解槽积压订单同步暴增。如图表1所示，NEL积压订单从2021年底的12.30亿暴增至2022年底的26.13亿，其中仅2022年第4季度来自Woodside的碱性订单就达6亿挪威克朗。小 结得益于NEL电解槽的龙头地位，随着全球氢能产业的蓬勃发展，NEL来自电解槽的营收在近年录得了较高的增长。而从其技术路线来看，2022年前的增长主要来自于PEM，碱性甚至出现了持续萎缩的情况，而到了2022年，碱性电解槽开始爆发。从NEL积压订单、产能和政府财政等方面情况来看，碱性的高增长或仍将持续一段时间。无独有偶，欧洲蒂森克虏伯的积压订单也是相似情况，而随着欧洲绿氢标准的出台，欧洲对于电解槽的需求或将进一步增长。这对于国内企业来说无疑是个机会，事实上，国内诸如中船718所、瑞麟科技等企业已实现设备的出口。编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：氢云链声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除

工业和化工领域是未来绿氢消纳的主要场景，也是推动当前电解槽规模化应用和降本的重要场景。随着国家氢能顶层规划和双碳政策体系“N”系列政策的出台，化工领域利用氢能降碳成为当前国央企重点布局的路线之一。为此，国内企业依托合成氨、炼化等化工场景规划了大量的绿氢项目。随着2022年绿氢项目备案工作的逐步完成，部分项目已陆续进入开工和招标环节，氢云链统计，2023年1-2月已有超8个绿氢项目开工或进入制氢设备招标环节。其中已公开确认的制氢规模达6.77万Nm³/h，合约338.5MW，均采用碱性电解槽路线。1-2月绿氢项目电解槽需求预计超730MW如图表1所示，据氢云链统计，2023年1-2月，全国有至少8个绿氢项目开工或进入制氢设备招标环节，而2022年同期则主要只有中石化新疆库车项目。通过对比，氢云链分析存在以下特点：图表1 2023年1-2月国内绿氢项目来源：氢云链注：招标项目均已进入制氢设备招标环节，部分较小规模项目未统计。带星号的电解槽需求量为估计值。1、电解槽需求预计超730MW，约为去年同期2.8倍。2022年年初，全国主要招标电解槽的项目为中石化新疆库车项目，该项目于2022年3月开标。而今年同期则至少有8个绿氢项目，已公开确认的制氢规模达6.77万Nm³/h，合约338.5MW。其中中石化鄂尔多斯项目制氢量达3万吨/年，在单台电解槽工况和年产氢量与库车项目相近的情况下，该项目电解槽需求将达390MW，8大项目合计需电解槽730MW。2022年新疆库车项目电解槽招标量为260MW。2、非城市群地区项目数占比50%，制氢规模占比近40%。8个项目分布在全国7个省份，其中4个项目位于非城市群地区，占比50%。非城市群地区项目制氢量超过262.5MW，占比近40%。3、全国首个海水制氢项目开工。大连清洁能源集团旗下的海水制氢产业一体化示范项目，一期投资约8亿元，建设100兆瓦滩涂光伏，60兆瓦制氢，计划于今年10月1日正式建成投产，形成年发电量1.37亿千瓦时绿电和年产2000吨的新能源绿氢产能。4、碱性是当前规模化项目的主要路线。8个项目中基本采用碱性电解槽路线，国内千方以上的项目依旧主要采用碱性的路线。小 结据氢云链统计，2023年仅是内蒙古投产的绿氢项目将达10万吨，而随着更多地方和企业的布局，预计年内将有更多项目进入开工和招标环节。2023年电解槽的需求或将远超年初的730MW。同时，氢云链数据库显示，近半年来已有超过10GW的电解槽产能在各地备案立项，并且部分项目将于年内投产。随着电解槽规模化生产的推进，年内电解槽的购置成本有望下降。编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：氢云链声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除

尼古拉是“美国贾跃亭”还是“氢能特斯拉”，这个问题一直都为人津津乐道。根据外媒报道，在2020年上市之前，尼古拉汽车在全球已有14602份预购订单，收入价值约102亿美元，预计在两年半内完成订单生产，并在2023年开始销售氢燃料电池卡车。如今两年半之期已到，作为“燃料电池汽车第一股”的尼古拉如今业绩表现如何？2023年2月23日，尼古拉发布了其2022年第四季度和全年度财报。财报显示，尼古拉2022年营收为5082.5万美元，其中卡车销售收入为4593.1万美元，净利润为-7.84亿美元。从财报来看，尼古拉并未实现当初的业绩承诺，其股价也早已没有了当年的光彩。但对比2020年和2021年9.5万美元和0美元的收入，尼古拉在2022年可谓实现了质的突破性，但却仍未实现燃料电池汽车销售“0”的突破。2023年，尼古拉能否继续扩大营收，让“燃料电池汽车第一股”名符其实？尼古拉的2022：营收突破5000万美元，亏损持续扩大营收走高，亏损扩大。如图表1所示，根据尼古拉历年的财报，2020-2022年营收分别为9.5万、0和5082.5万美元，2021年毛利更是由正转负。在高昂的研发、行政等费用支出影响下，尼古拉亏损在持续走高，2022年更是在研发费用同比下降的情况下，亏损进一步扩大至7.84亿美元。图表1 尼古拉近年营收情况来源：尼古拉财报实现汽车营收，燃料电池仍未有贡献。根据尼古拉财报，公司2019年和2020年的营收主要来自光伏业务，而2022年终于实现了卡车营收的突破，卡车销售收入达到了4593.1万美元。但尼古拉的卡车收入主要来自纯电动重卡，燃料电池重卡仍未贡献收入。值得一提的是，根据财报，尼古拉的销售成本高达1.5亿美元，这是造成尼古拉亏损扩大的重要原因。“燃料电池汽车第一股”何时能“名符其实”“燃料电池汽车第一股”仍名不副实。尼古拉带着“燃料电池汽车第一股”的光环登上纳斯达克，但直到现在，尼古拉仍没有形成燃料电池卡车的销售收入，2022年下半年更是一度因创始人对氢能业务进行虚假宣传而被审判的消息而登上热搜。在创始人离职后，尼古拉依旧在2021年面临着美国证监会1.25亿美元的罚款，尼古拉的股价更是“一路向西”。尼古拉股价走势图碳中和共识下尼古拉有望扭转氢能业务困境。根据尼古拉历年的财报，目前尼古拉收到了来自普拉格、Biagi Brothers等共计190台燃料电池卡车订单，部分将会于2023年下半年开始交付。此外，尼古拉Tre FCEV获得了加州HVIP奖励批准，其客户在购买燃料电池卡车后可获得28.8万美元的补贴以及美国通胀法案下高达4万美元的补贴。氢能重卡SOP计划不变，今年下半年启动交付？根据尼古拉财报，尼古拉与沃尔玛和TTSI合作的Tre FCEV试点测试已经成功完成。在试验期间，FCEV阿尔法分别累积了7800英里和9500英里。截至目前，尼古拉已经完成了17辆FCEV beta卡车的建造和调试，目前正在建造10辆gamma卡车，这些卡车将用于额外的试点测试和车辆验证。尼古拉表示，仍在按计划开始SOP，并预计在2023年下半年向客户交付第一批FCEV。小 结尼古拉能否在氢燃料电池卡车销售实现破零是值得关注的事。对于尼古拉来说，2023年是关键的一年，从其财报来看，尼古拉已经多次声明2023年将实现FCEV的销售收入。尼古拉会成为第二个贾跃亭，还是一举扭转大众印象，很大程度取决于2023年能否形成燃料电池汽车的收入。整体来看，尼古拉的前景预期只能说谨慎乐观。自被做空机构宣布虚假宣传以来，尼古拉股价持续回落，尤其是在美国氢能市场进展缓慢的背景下，尼古拉似乎已经被众人“遗忘”。随着美国氢能政策逐步走向执行阶段，尤其是美国部分补贴政策的出台，美国氢燃料电池汽车市场迎来了转机，尼古拉应加快踏出交付燃料电池重卡这“一小步”，才能达成“挑战特斯拉”的“一大步”。编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：氢云链声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除

导读加速燃料电池商业化发展，扩大氢能产业经济效应。新年伊始，据中汽协公布的数据显示，2022年我国氢燃料电池汽车产销数据达到3992辆和3789辆，较去年同比增长 121.11 %和 138.90 %！（另据保险数据，2022年燃料电池汽车上牌量突破5000辆。）喜人涨幅的背后，在示范奖励政策的牵引下，氢燃料电池汽车正以续航里程长、加注速度快等优势撬动国内新能源汽车产业尤其是商业车领域万亿级的蓝海市场。商用车作为一种生产工具，商业运输公司把运输效率和全生命周期运营成本放在首位，但双碳目标和排放法规要求商用车走向零排放，实现绿色运输是大势所趋，燃料电池汽车技术的快速发展正在逐个击破不少当下“绿色运输”难题，如纯电动商用车续航里程短、充电时间长，环境温度适应性差等，得到来自商用车市场的广泛关注。燃料电池汽车产业的蓬勃前景也催生了对包括质子交换膜、高压氢瓶等关键技术的更高要求。机遇与挑战并存，以期实现燃料电池汽车商业化前景，还需不断提高关键技术的商业可行性及竞争优势。因此，我们最近就“质子交换膜技术助力燃料电池汽车商业化”为题采访了燃料电池质子交换膜领导者戈尔公司（W. L. Gore & Associates）全球产品专家Simon Cleghorn，得到了全新的思考角度和洞察。焦点1研发阶段：质子交换膜如何帮助电池电堆发挥出色性能记者提问：面对高温或潜在干燥的情况，工程师倾向于在氢燃料电池电堆中使用更薄的质子交换膜(PEM)，但PEM厚度减少容易导致PEM机械性能差，甚至影响整体燃料电池的使用寿命。针对这种情况，您有什么建议或经验可以分享吗？Simon :燃料电池电堆和系统研发工作中涉及各种因素之间的相互作用，因此十分考验工程师全方位考量问题的能力。电池电堆里的PEM必须具备高电导率、稳定的化学性能及机械性能，以及低气体渗透性。但普通的纤薄PEM往往会增加气体渗透性从而降低燃料效率，同时PEM更薄也更容易发生有害自由基浓度升高的风险，从而加速化学性能衰减，缩短产品寿命。这些都是普通的纤薄PEM容易影响燃料电池使用寿命的根本原因。戈尔的解题之道戈尔采用膨体聚四氟乙烯（ePTFE）对质子交换膜（PEM）进行增强，一举解决了这些难题。戈尔利用ePTFE、性能出众的高聚物以及有助于对抗化学性能衰减的专有添加剂相结合，开发出增强型复合PEM技术，最终实现了低电阻、高耐用性且符合特定应用要求的产品设计。（如图）焦点2生产&商业化阶段：质子交换膜与其他部件相互作用的奥秘记者提问：在生产及组装阶段，同样的部件在不同的汽车制造商常出现不同的适应性需求，如PEM和其他部件之间的相互作用。供应商是否有不同方式可以帮助汽车制造商更顺畅的实现稳定生产及开发呢？Simon：确实，从研发转向生产阶段，非常考验供应商对于部件的理解程度。供应商不仅需要深入了解各部件的潜在性能权衡因素，更需要精通其部件与燃料电池电堆和系统中其它部件之间可能会产生的相互作用。供应商必须具备坚实的“后备力量”，从表面科学、热学、力学和物理表征、化学分析以及微观结构表征方面等，才能为制造商提供最为全面可靠的帮助。戈尔的解题之道以质子交换膜为例，领先的PEM供应商应能（在燃料电池中）进行原位电化学分析，以确定可能因材料变化而导致的长期性能欠佳和/或功率损耗的原因。同时，PEM供应商应能随时使用非原位总结分析工具来诊断现场返回的MEA/PEM的故障模式或机制。为此，戈尔开发了两种建模方案，原位（在燃料电池中）和非原位测试方法，以便了解这些相互作用并加快产品设计。焦点3量产阶段：关于质子交换膜(PEM)氢燃料电池生产供应安全记者提问：当汽车制造商转向燃料电池量产阶段时，如何在提高电堆生产良率的同时降低成本？Simon：从质子交换膜(PEM)供应商的角度出发，品质稳定的原材料和精密的质子交换膜涂覆技术将有助于PEM供应商尽可能减少电池之间的差异，从而确保产品的生产良率和使用寿命。戈尔的解题之道能够生产高性能PEM且产能可满足行业需求的供应商更是寥寥无几。戈尔将此优势视为取得成功的关键，并充分利用我们在膨体聚四氟乙烯(ePTFE)增强领域的技术专长和全球网络资源，确保规模化生产中的供应安全性、工艺稳定性和质量一致性。现如今，燃料电池技术正在燃料电池乘用车领域得到有效的开发、部署和测试。多样的燃料电池汽车类型促使质子交换膜(PEM)燃料电池电堆和系统在燃料电池市场中的份额高达64%。展望未来，燃料电池商业化之路任重道远，需要继续研发更专业的质子交换膜(PEM)技术来显著提高燃料电池电堆和系统的性能及可靠性，携手各类汽车制造商一道从容迎接氢能未来。编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：戈尔声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除 ...

2022年底，受全国疫情等方面的原因，全国氢能产业显得较为平静，甚至可以说略显冷清，似乎全行业进入了“静默期”。而随着农历新年首月开工季的到来，氢能产业明显活跃起来。据氢云链统计，自1月28日新年复工复产以来，正月至少有16个省份进行了氢能产业的交付投运，除此还有大量的开工项目，如中石化于鄂尔多斯开工了全球最大的绿氢项目。由于氢能产业乃至全国经济在年中呈现前低后高的特点，新年首月产业交付投运的市场情况分析对于全年氢能产业的展望有一定的借鉴意义。结合上下游产业链相关项目来看，氢云链分析存在如下特点：1、日均超一个项目，越来越多的国企和地方政府选择氢能产业迎接开工季。氢云链统计，1月28日开工以来的23天，氢能产业共实现30个项目的交付投运。从相关企业和投运单位来看，越来越多的国企和地方政府选择氢能产业项目来迎接新年的开工季。2、中上游环节以非城市群地区为主，应用环节仍以城市群地区为主。分产业环节来看，中上游环节项目主要分布在非城市群地区，由于非城市群地区在2022年发布了大量的到2025年氢能产业规划，相关地区开始前置化布局加氢站和制氢环节。3、技术路线多元化。无论是中上游环节还是下游环节，技术路线都开始多元化，如制氢环节涉及4种制氢路线。中上游环节：非城市群加速建设如图表1所示，自1月28日新年复工复产以来，正月共有7个中上游环节项目交付投运，涉及到全国7个省级行政区。氢云链分析特点如下：图表1 新年中上游环节交付投运项目情况注：中上游环节包括制储运加环节。来源：氢云链1、非城市群地区发力，制氢和加氢环节是主力。7个项目中有5个位于非城市群地区，且4个项目涉及到制氢、3个项目涉及到加氢站，由于非城市群地区拥有大量的资源，目前已备案甚至开工了大量的制氢项目，同时各地发布了到2025年氢车的推广计划，前置化建设加氢站的需求增加，而城市群地区基础建设相对完善，预计非城市群地区的相关项目在年内依旧较为活跃。2、技术路线多元化。7个项目中涉及到了4种制氢路线，包括电解制氢、生物制氢、甲醇制氢和有机物分解制氢。目前国内氢能产业开始往上游发展，2022年各地开始发布制氢补贴政策，市场开始多元化布局技术路线，同时基于储运环节的制氢路线也开始示范落地。3、非城市群斩获多项全国首个项目。全国首个甲醇制氢加氢一体站、生物制氢发电一体化项目等均落在非城市群地区，特别是东北地区。由于当前城市群地区的产业链企业已较为完善，且项目运营成本高。企业将项目设置到非城市群地区不仅可以完成项目的示范，且可以提前战略布局非城市群地区。下游应用环节：日均超一个项目交付投运如图表2所示，自1月28日新年复工复产以来，正月共有25个下游应用环节交付投运的项目，共涉及全国12个省级行政区，此外锋源氢能的燃料电池发电站发货欧洲。氢云链分析特点如下：图表2 新年下游应用环节交付投运项目情况来源：氢云链1、日均超一个应用项目交付投运。开工首月仅23天共有24个项目交付投运，并且分布于全国12个省级行政区，越来越多的国企和地方政府开始选择氢能产业迎接新年的开工季。2、超263辆氢车、200辆氢基能源车、5套氢发电系统交付投运，20户家庭实现掺氢燃烧。自1月28日复工以来，全国氢燃料电池重卡、客车、乘用车分别交付投运了88辆、11辆、65辆，此外还有200辆绿色甲醇重卡，5套氢发电系统、若干辆氢能叉车和物流车。另一方面，张家口某小区20户家庭成功实现燃气掺氢的点火。应用场景越来越丰富。3、应用端仍以城市群地区为主。与中上游环节非城市群地区为主不同的是，应用端仍以城市群地区为主。城市群地区基础建设相对完善，且前期以完成各项设备的招标采购，年初能快速实现交付投运。小 结正月开工季虽然仅有23天，但是氢能产业却有30个项目交付投运，涉及全国16个省份。越来越多的地方政府开始重视氢能产业，尤其各地方在2022年发布了大量的氢能专项规划，并设置了到2025年的推广目标，各地方开始逐步落实到行动中。“一年之计在于春”，新年产业的火热也预示着2023年产业将到达新的高度。编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：氢云链声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除 ...

地方政府在2022年发布了大量的氢能规划。截至目前，在全国有二十余省发布了省级氢能规划中，2025年燃料电池汽车推广量远高于国家设定的目标。但目前来看，国内燃料电池应用市场增长有限，参与玩家却越来越多。为拓展市场份额，2022年企业纷纷走出本地“舒适圈”，提前进行跨区域的布局。据氢云链统计，近半年燃料电池系统企业非母公司所在省份的产能规划备案快速增长，涉及包括国鸿氢能、爱德曼、重塑科技、亿华通、氢蓝时代、国氢科技、新氢动力、新源动力、氢澜科技、氢通新能源、杰宁新能源、雄韬股份、锋源氢能、氢璞创能、玉柴芯蓝、骥翀氢能等16家企业，共规划产能超过10万套燃料电池系统。规划超10万套系统、3万套电堆如图表1所示，近半年来，至少有16家企业在全国7个省份进行了跨省份的产能布局，其中已公布的燃料电池系统产能达93800套、电堆产能11700台。氢云链分析特点如下：图表1 燃料电池企业跨省份产能布局情况来源：氢云链数据库注：带星号的产能表示政府未公布但前期在媒体公开的产能。1、规划超10万套系统、3万套电堆。16家企业已公布的燃料电池系统产能达93800套、电堆产能11700台，此外国鸿氢能位于鄂尔多斯的电堆产能为150万KW，总体来看，16家企业的产能规划超10万套燃料电池系统、3万套电堆。2、非城市群地区占50%。无论是项目数量还是总规划产能，非城市群地区占比都达到了近50%。随着氢能产业成为全国共识，企业有信心进行前瞻性布局。3、系统产能远高于电堆产能。由于目前燃料电池应用规模较小，企业以战略布局为主，更下游的系统环节更灵活，风险更小。另一方面，目前电堆生产商都设置了一定的产能，集中规模化生产有助于成本的降低。4、产能主要落在经济大省。由于目前燃料电池的成本较高且商用车是主要的应用场景，除内蒙古和云南等少部分项目以外，其他项目均落在GDP前十省份。小 结尽管燃料电池应用市场发展速度不如预期，但随着发展氢能产业逐步成为全国共识，企业纷纷选择走出本地“舒适圈”，在全国范围内进行战略布局，其中财政实力雄厚的经济强省尤其受燃料电池企业青睐。随着燃料电池企业的快速扩产，燃料电池市场可能出现“未发展先过剩”的情况，企业早早进入刺刀见红的拼成本阶段，这需要因此产业重视，并提前做好应对。编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：氢云链声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除

近期氢能产业的二级市场表现较为亮眼。一方面，氢能概念板块上涨幅度较大，另一方面，全国首个跨市场氢能指数正式推出。氢云链获悉，2月20日，恒生指数公司推出恒生沪深港通氢能主题指数，进一步丰富旗下 ESG 产品系列，以满足对可持续投资策略有兴趣的投资者需求。图表1 恒生沪深港通氢能主题指数走势图来源：恒生指数公司恒生沪深港通氢能主题指数为一项跨市场的 ESG 主题指数，追踪业务涉及生产、运输、分配和储存氢能的公司之表现。其成分股于上海、深圳或香港交易所上市，皆符合互联互通交易资格。氢云链获悉，恒生沪深港通氢能主题指数成分股须为合资格在互联互通下交易的A股及恒生综合大中型股指数成份股，且6个月日均成交额至少2千万人民币(A股)/2千万港币(港股)，检讨周期为半年，比重调整周期为每季度，成分股固定为30支，详细名单如图表2所示，其中A股25支、港股7支，潍柴动力和中国石化为仅有的两支“A+H”股均被纳入的成分股。图表2 恒生沪深港通氢能主题指数成分股名单来源：恒生指数公司潍柴占比第一，中石化第6。如图表3所示，截至2023年2月15日比重最高的20支成份股公司名单如下所示，其中潍柴动力A股和港股合计比重达10.89%位居第一，新奥能源港股比重为10.48%位列第二，电能实业以9.21%位列第三，而中石化则以两市5.04%比重位居第6。图表3 截至2023年2月15日比重最高的20支成份股公司来源：恒生指数公司恒生指数公司指出，氢能作为一种清洁、高效的燃料，在减少温室气体排放促进能源转型的过程中发挥着举足轻重的作用。近年来，作为应对全球气候暖化、有助实现碳中和长远目标的能源方案，氢能亦愈加备受关注。为此，中国及其他国家亦推出各项政策大力支持氢能经济的发展。恒生指数公司行政总裁巫婉雯表示：“自 2010 年起，恒生指数公司致力编制创新ESG 主题指数以满足日益增长的可持续发展投资需求。有见氢能将为清洁能源转型做出重大贡献，我们推出恒生沪深港通氢能主题指数，冀助关注减碳主题的投资者把握低碳转型带来的投资机遇。”编编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：氢云链 恒生指数公司声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：氢云链 恒生指数公司声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除

为顺利实现碳中和目标，欧盟将致力于2030年实现50%的工业过渡到绿色氢，到2035年则达到70%。欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩曾表示，氢能将彻底改变欧洲局势，欧盟需要从利基市场转向氢能的大众市场，通过欧盟的REPowerEU，希望到2030年每年生产1000万吨可再生氢，与此同时将额外进口1000万吨绿氢。而2022年地缘政治冲突更是引发当地出现加快布局氢能产业链的苗头。然而由于欧盟监管的不确定性，致使欧洲地区氢能推广缓慢，其中尤其是关于绿氢的定义。其中2022年6月出台的草案指出，欧盟规定绿氢必须和生产绿氢所需的绿色电力在同一小时内生产出来。根据部分电解槽企业反馈，尽管所有的规则都在推动绿氢发展，政府资金缺位和过高的绿氢标准门槛，导致了企业并不愿意快速启动相关的项目和进行产能扩张。庆幸的是，欧盟《可再生能源指令》修正案于2月10日发布，并在在欧盟官方公报上公布后的第20天生效。氢云链获悉，欧盟授权法案中第四条，允许平均温室气体排放量低于每兆焦耳18克二氧化碳当量(64.8CO2e/kWh)的国家电网，免于附加性需要，这一原则是绿氢必须使用新的可再生能源设施电力，不参与现有的清洁电力供应。据法国氢能协会的消息，目前国家电网排放达到要求的欧洲国家仅有瑞典。法案详情如下所示：一、法案总则本条例规定了确定用于生产非生物来源的可再生液体和气体运输燃料的电力何时可以被视为完全可再生的详细规则。这些规则应适用于通过电解生产非生物来源的可再生液体和气体运输燃料。无论非生物来源的液体和气体运输燃料是在欧盟境内还是境外生产，这些规则均应适用。注：以下所有“非生物来源的液体和气体运输燃料”简称“绿色燃料”。二、名词定义就本条例而言，适用以下定义：1、“招标区”遵循欧洲议会和理事会2019年6月5日发布的关于内部电力市场的条例所界定的欧洲议会和理事会成员国，或第三国的等效概念；2、“直线”指欧洲议会和理事会 2019/944 号指令第 2 条第(41)点所定义的直线；3、“可再生能源发电装置”指在一个或多个地点使用相同或不同的可再生能源发电的单体或机组，不包括使用生物质和储存单元发电的单位；（与此同时值得指出的是，在后续的问答环节，欧盟委员会指出，核能不在可再生能源之列。）4、“燃料生产商”是指生产绿色燃料的经济经营者;5、“投产”是指首次开始生产绿色燃料或可再生电力，或按照指令(EU) 2018/2001第2条第(10)点定义的重新供电，要求投资超过建造类似新装置所需投资的30%。三、将直接连接可再生电力发电装置获得的电力计算为完全可再生电力的规则为证明符合指示(EU)2018/2001 第 27(3)条第5分段标准，将直接连接可再生能源发电装置所获得的电力计算为完全可再生能源，燃料生产者应提供以下证据：1、产生可再生电力的装置通过直线连接到产生绿色燃料的装置，或者在同一装置内发生可再生电力和绿色燃料的生产；2、生产可再生电力的装置投产时间不早于生产绿色燃料装置投产时间 36 个月；对生产绿色燃料的现有设施增加生产能力的，增加的容量应视为现有设施的一部分，但该容量的增加是在同一地点进行的，并且不迟于初始安装投入运行后 36 个月进行；3、生产电力的装置没有连接到电网，或者生产电力的装置连接到电网，但测量来自电网的所有电流的智能计量系统显示，没有从电网中获取电力来生产绿色燃料。如果燃料生产者也使用来自电网的电力，如果它符合第四条规定的规则，则可以将其视为完全可再生能源。四、将从电网获得的电力计算为完全可再生电力的一般规则1、如果生产绿色燃料的装置位于招标区，且在前一个日历年该地区使用可再生电力的平均比例超过90%，且生产绿色燃料的时间不超过当地可再生电力比例相关的最大小时数，则燃料生产商可将从电网中获得的电力视为完全可再生电力。这一最大小时数的计算方法为：将每个日历年的总小时数乘以报告的绿色燃料生产招标区域的可再生电力份额。可再生电力的平均份额一旦在一个日历年超过90%，则在随后的五个日历年继续被视为高于90%。2、在不符合第1款规定的条件的情况下，如果生产绿色燃料的装置位于电力排放强度低于18gCO2eq/MJ(64.8CO2e/kWh) 的招标区，燃料生产者从电网获得的电力视为完全可再生的，但必须满足以下标准：（1）燃料生产商直接或通过中介机构与在一个或多个可再生能源发电设施中生产可再生能源电力的运营商签订了一项或多项可再生能源电力购买协议，其金额至少相当于所需的可再生能源电力的总数，且电力是在这个或这些设施中有效生产的；（2）符合下文第六条和第七条有关时间和地理相关条件的规定；一旦一个日历年的电力排放强度低于 18 gCO2eq/MJ，则在随后的五个日历年继续认为电力的平均排放强度低于 18 gCO2eq/MJ。3、如果用于生产绿色燃料的电力是在不平衡结算期间消耗的，那么用于生产绿色燃料的电力也可以被视为完全可再生，在此期间，燃料生产商可以根据国家传输系统运营商的证据证明：（1）根据法规(EU) 2019/943第13条，使用可再生能源的发电设施被重新部署；（2）生产绿色燃料所消耗的电力减少了相应数量的重新分配的需要。4、在不符合以上第1款、第2款和第3款条件的情况下，如果从电网中获得的电力同时符合以下第五条、第六条和第七条规定的附加性、时间相关性和地理相关性条件，燃料生产者可以将其视为完全可再生电力。五、附加性条款1、生产可再生电力的装置投产时间不早于生产绿色燃料的装置投产时间36个月。与燃料生产企业已终止的可再生能源购电协议中，符合本条第一款规定要求的可再生能源发电装置，应视为与新的可再生能源购电协议中生产绿色燃料的装置同时投产。在生产绿色燃料的现有装置上增加额外的生产能力，增加的生产能力应被视为与初始安装同时投入运行 ，前提是在同一地点增加生产能力，并且不迟于初始安装投入运行后36个月进行增加。2、产生可再生电力的装置未获得运营援助或投资援助形式的支持，不包括装置在重新供电前获得的支持、土地或电网连接的财政支持、不构成净支持的支持，例如：已全额偿还的支持，以及向用于研究、测试和示范的绿色燃料设施供应可再生电力设施的支持。豁免条款：附加性条款的内容在2038年1月1日前不适用于在2028年1月1日前投入运行的生产绿色燃料的设施。这项豁免不适用于2028年1月1日后为生 ...

2023年2月10日，工信部对《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第368批）和《享受车船税减免优惠的节约能源 使用新能源汽车车型目录》（第四十七批）拟发布内容进行了公示，网上公开征求意见。氢云链据悉，第368批《道路机动车辆生产企业及产品公告》公示的新产品中，申报的燃料电池产品共12户企业14个型号，具体情况参见图表1。本次公告特点如下：1、数量持续回落。近两个批次的产品目录回落至30款车型以下后，本批次进一步回落至20款以下，从往年经验来看，新年第一批为燃料电池汽车的申报淡季。2、拓展电源车和车辆专用运输车两大场景。本批次燃料电池电源车和车辆运输车各有一款车型上榜，对应车企番禺运输和长征，捷氢配套电源车，两类车型均为首次上榜。由于氢能在长途重载方面存在着优势，且氢发电稳定性较高，未来将有更多的场景适用氢能。3、成都地区蓄势待发。本批次配套商成都分公司配套了两款车型，分别为亿华通和新研氢能，氢云链获悉，两家公司均为成都2023年氢车示范牵头单位，预计后续氢车项目落地成都。4、新面孔持续。本批次有3家企业首次登上产品目录，其中车企2家：成都泰坦弘正科技有限公司、广州番禺超人运输设备实业有限公司；配套商1家：北京新研创能科技有限公司。配套企业数量统计说明：系统商数量统计合并到主机厂，如广东鸿力氢动科技有限公司合并到国鸿氢能。图表1 368批燃料电池汽车产品公示情况来源：工信部 氢云链整理在整车企业方面，12户企业，10家配套企业、14款车型上榜。从上榜数量排名看，河北长征、陕汽集团分别以2款车型并列第一；其余车企均为1款。图表2 整车产品上榜情况来源：工信部 氢云链整理从产品类型来看，燃料电池专用车有6款、重卡5款、卡车底盘2款、客车1款。图表3 整车类型情况来源：工信部 氢云链整理从10家配套企业来看，亿华通、新研氢能、潍柴动力分别以2款并列第一；其余配套商均为1款。（备注：企业配套总数均归到母公司）图表4 燃料电池配套企业上榜情况来源：工信部 氢云链整理二、《享受车船税减免优惠的节约能源 使用新能源汽车车型目录》（第四十七批）图表5 《享受车船税减免优惠的节约能源 使用新能源汽车车型目录》（第四十七批）来源：工信部 氢云链整理编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：氢云链声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除

随着新年的复工复产，各地方陆续发布了2023年省级重点项目名单，据氢云链统计，截至目前，已有广东、天津、四川、山东、福建、江苏、河北、宁夏、上海等9个省级行政区发布了相关名单。随着全国氢能产业的进一步发展，氢能产业已成为各省低碳和经济发展的重要力量。据氢云链统计，已发布的9个省份中均有氢能产业项目，共涉及35项，涵盖整个产业链，其中在项目数上山东和广东遥遥领先。氢云链分析相关项目的特点如下：1、氢能产业成为更多省份的重点产业。2023年已公布的9个省份中均有氢能产业项目，而2022年部分省份并没有氢能项目，如已公布2023年重点项目的四川省和福建省等。预计随着其他省份2023年重点项目的公布，氢能产业的项目数量将进一步走高。2、工业和化工领域用氢项目增加，制氢项目中绿氢占比过半。35个项目中，除产业园附带的用氢项目外，应用端项目有4项，均为工业或化工领域，其中氢冶金有2项。由于工业和化工领域是未来第一大用氢场景，可以预计相关项目将进一步增多。另一方面，35个项目中，涉及制氢的有12项，其中7项是绿氢。3、地方因地制宜发展氢能。由于各地区资源存在差异，已公布的省级氢能项目存在一定的特色，早期盲目发展氢能的现象有所改善，如燃料电池相关项目均在城市群地区、河北和宁夏则以新能源制氢项目为主。4、企业增加非城市群地区的布局。35个项目中，非城市群地区有12项，其中中下游项目有10项，越来越多的企业开始增加在非城市群的布局，如泉州泉港固态储氢系统活化及应用项目、衡水的河北润丰低温高压储氢容器项目、沧州天瑞航天氢能装备制造基地项目等。5、外企项目增多。35个项目中，外企参与的项目有4项目，涉及企业包括康明斯、现代、液化空气和彼欧新能源等。一、总体情况：35个项目，总投资超650亿35个氢能项目投资超650亿。如图表1所示，9个已发布名单的地区共有35个氢能产业项目，其中有13个项目公布了总投资规模，投资总额达306亿。另有7个项目在前期公布了投资额，共计134亿。结合相关项目来看，35个项目总投资保守估计将超过650亿。图表1 2023年9省重点氢能项目来源：氢云链注：带星号的投资额表示政府未公布但前期项目在媒体公布的投资额二、地区分布情况：广东山东并列第一广东、山东各有8个氢能项目。各地区项目分布情况如图表2所示，其中广东和山东各以8个项目并列第一、河北以6项位列第2、宁夏和天津则以4项并列第3三。其中广东的投资额达245亿元。非城市群地区占比34%。35个项目中，有12个位于非城市群地区，保守估计投资额超250亿。图表2 2023年省级重点氢能项目地区分布情况来源：氢云链三、产业链情况：绿氢再爆发，非城市群地区工业用氢项目增多制氢、产业园和燃料电池相关环节位居前三。35个项目中，制氢、产业园和燃料电池及零部件制造环节数量占比位居前三，分别有12项、8项和4项。绿氢项目过半。12个制氢项目中绿氢有7项，主要分布在宁夏、河北和江苏等风光资源优势地区。非城市群地区下游项目增多。非城市群地区12个氢能项目中，下游应用项目有3项，除此之外还有3大产业园项目，非城市群地区的下游项目增多，且主要为化工和工业领域，其中仅有的两项氢冶金项目均在非城市群地区。图表3 2023年省级重点氢能项目产业链分布情况来源：氢云链注：燃料电池及零部件包括燃料电池或相关零部件生产项目、综合制造指单一项目拥有制储运加两个及以上的设备生产项目、其他包括企业总部建设和加氢站相关环节、非车应用包括氢冶金、合成氨等。编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：氢云链声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除

2020年五部委联合启动了全国燃料电池汽车的示范项目，入选示范城市群的“3+2”地区成为产业内外关注的焦点，吸引了大量优质的产业资源。随着产业化进程的加快，部分非示范城市群地区甚至显示出比示范城市群地区更高的产业发展热情。尽管中央部委还没有放出新一批示范城市群的风声，但多个地方政府已经在政府工作报告、产业发展规划中提出申报新一批燃料电池汽车示范城市群，以集聚更多的企业、资金等资源，加快当地产业发展速度。据氢云链统计，新一批城市群热点名单包括成渝城市群、湖北城市群、山西城市群、湖南城市群、辽宁城市群等。在新一批示范城市群候选者中，哪个地区已经满足申报条件？哪个地区的产业基础最厚、发展最快？氢云链希望从各大地区燃料电池汽车产业的市场、政策和产业基础三方面进行分析，了解各大拟申报地区的氢能“家底”如何。一、推广指标：五大地区基本满足条件吉林省和湖南省未满足推广指标要求。5大地区燃料电池汽车产业市场情况如图表1所示，根据相关文件，申报城市群地区燃料电池汽车推广量须不低于100辆、建成并投运加氢站不少于2座（单站日加氢能力不低于500公斤），除湖南省，其余地区均已基本满足燃料电池汽车和加氢站推广指标。5大地区均有较稳定的氢能供应。从氢气价格看，成渝地区的氢源价格较高，其余4省氢源价格在近两年下降明显。图表1 燃料电池汽车产业市场情况来源：各地方政府文件、氢云链数据库注：考虑到城市群申报主要由地方政府完成，故燃料电池汽车和加氢站的累计推广量来源于政府文件的统计数据，若没有政府燃料电池汽车推广的最新数据，则结合半年内政府文件数据和上牌数据统计。二、政策情况：成渝、湖北地区基本满足指标成渝、湖北地区基本满足指标要求。根据文件，申报城市群地区须有政策保障，支持燃料电池汽车相关技术攻关、示范推广。如图表2所示，5大地区中，已公开发布省级补贴政策和氢能规划的仅有成渝地区，其中湖北省已公开发布省级补贴政策但氢能规划印发未公布。拟牵头城市中已公布补贴政策和氢能规划的有成都市、武汉市和大连市。另一方面，申报地区须有安全监管的文件，目前来看5大地区均未出台省级加氢站管理办法，而拟牵头城市中仅有长沙市未出台加氢站管理办法。图表2 燃料电池汽车产业政策情况来源：各地方政府文件、氢云链数据库注：所有政策均以公开发布统计，印发未公布的不统计，氢能规划均为地方氢能专项规划文件。三、产业基础情况：5地区均进一步完善5大地区产业基础进一步完善。根据文件，申报地区燃料电池汽车产业链条基本完整，链条上的企业技术水平国内领先。5大地区燃料电池电堆、燃料电池系统、车载氢系统、整车厂相关环节的企业如图表3所示。由于表格仅统计了写入省级或拟牵头城市氢能规划的企业，但结合近年来地方火爆的招商情况来看，5大地区产业基础均进一步完善。图表3 燃料电池汽车产业基础情况来源：各地方政府文件注：仅统计写入省级或拟牵头城市氢能规划文件企业。小 结目前来看，新一批城市群的何时能申报、如何申报还有待政策确认。但参考首批申报条件，从政策、市场和产业基础三大环节来看，成渝地区和湖北省已基本满足申报条件。氢云链预测，在碳中和目标下，氢能产业化发展政策预期明确，如果2020年五部委政策延续不变的话，新一批的城市群的申报将值得期待。现阶段，扩大地方政府牵头“从下而上”推动氢能产业发展的方式、范围仍然具有积极意义。编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：氢云链声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除

燃料电池汽车市场发展情况被认为是氢能产业重要的风向标之一。根据中汽协数据，2022年全年燃料电池汽车产销分别完成3626辆和3367辆，同比分别增长105.4%和112.8%，而上险量更是突破5000，达到了燃料电池汽车市场新高点！国内燃料电池汽车市场化程度较低，政府采购和企业合作仍旧是重要的项目来源。通过了解燃料电池汽车招投标信息情况，可以了解各地区对于燃料电池汽车产业的推广力度、发展方向和项目落地情况，同时也能够了解企业在全国市场的布局情况等。氢云链对2022年燃料电池汽车招投标情况进行了统计分析，希望从更多的维度了解当前氢能产业的市场情况。根据氢云链数据库，2022年燃料电池车招投标项目特点包括：1、招标量1755辆增长3成、招标预算额翻倍。2022年燃料电池汽车招标量为1755辆，同比增长29.5%，招投标预算总额超过了31亿，同比增长107.6%。2、单车价格暴增60%。受采购车型变化及燃料电池系统功率提升的影响，2022年燃料电池汽车平均采购价（以预算额计算）同比暴增60.3%，达到176.8万元。（2020/2021年分别为227.8万元、110.3万元）3、10米及以上客车、重型专用车占比高。2022年客车和专用车招标量占比近76%，其中在客车订单中，10米及以上的大型客车占比达到了83.2%，而18吨以上的环卫车则是专用车的主力。这也是致使燃料电池汽车的装机功率大幅走高的重要原因。4、国鸿氢能与爱德曼分列配套商一二名。共有23家配套商斩获了订单，其中国鸿氢能以绝对优势登顶，爱德曼则位列第二。一、总体情况：招标量1755辆、预算额超31亿，鲁豫浙位居前三73个项目、1755辆氢车、31亿预算。图表1所示，据氢云链产业数据库统计，2022年国内公开发布了73个氢燃料电池汽车招标项目，同比增长97.3%，涉及全国17个省级行政区，采购预算金额合计达31.03亿元，在全国范围内采购各类氢燃料电池汽车共1755辆。2022年燃料电池汽车招标数量与中汽协批发量存在出入的原因包括：（1）2022年重卡逐渐成为主要的推广示范车型，而重卡主要系企业采购，公开招标并非重卡采购的主要形式；（2），城市群的联合示范机制也使得部分客车和专用车车型未采取公开招标的形式。在17个省级行政区中，无论是按氢车招标数量还是预算额，山东、河南、浙江都位居前三。按招标量计算，山东、河南、浙江位居前三。其中山东以390辆的招标量位居第一，河南以349的数量紧随其后，浙江位居第三。按预算额计算，河南、山东、浙江位居前三。由于招标车型和燃料电池系统装机功率的不同，预算额排名与招标量排名存在一定的差别，其中河南以81528.55万元的预算额高居榜首，山东则以50154万元的预算额排第3，浙江则以35354万元的预算额排名第三。图表1 2022年国内燃料电池汽车采购项目招标情况汇总表数据来源：氢云链数据库备注：燃料电池汽车招标采购量不含客运指标、运力服务等招标采购量二、车型：客车、专用车为主力客车、专用车占比高达9成。如图表2所示，2022年五类车型均有招标数据。在1755辆燃料电池汽车招标中，客车招标量占比高达58.9%高居榜首，专用车则以27.0%的数量位居第二，重卡、物流车和乘用车则分别占8.7%、5.1%和0.3%。从历年的燃料电池汽车招标的情况来看，客车和专用车均为政府和国企的主要招标车型，两者占据80%以上的份额。大型客车、重型专用车占比高。1034辆客车中，10米及以上的客车占比83.2%，达到了860辆。而各类专用车中，18吨以上的环卫车为主要的车型，这与今年的推荐目录和上险数据一致，其中环卫车大多配套了110kW及以上的燃料电池系统，越来越多的客车也配套了100kW以上的系统。图表2 2022年国内燃料电池汽车招标采购量车型分布图数据来源：氢云链数据库三、预算额同比翻倍，单车价格暴增60%预算额翻倍，招标量增长29.5%。如图表3所示，2020年-2022年燃料电池汽车招标量分别为878辆、1355辆和1755辆，2022年实现同比增长29.5%，年复合增长率达到41.4%。2020年-2022年招标预算额分别为20.02亿、14.95亿和31.03亿，2022年同比增长107.6%，年复合增长率为24.5%。其中招标预算额出现“下降-上升”的波动情况，主要原因是2021年对比2020年实现了燃料电池汽车成本的大幅下降，而在2022年，由于燃料电池汽车招投标车型的变化及功率的大幅上升，造成了招投标预算大幅上涨。单车价格暴增60%。2020年-2022年单车平均价格分别为227.8万、110.3万和176.8万，2022年单车价格同比暴增60.3%。由于2020年和2021年推广的车型大多为中小型车，且配套的燃料电池系统功率较低，系统等价格的大幅下降致使单车采购额下降明显。而2022年招标的车型以10米以上大型客车、重型环卫车和重卡为主，使得2022年单车价格不降反增。图表3 2020-2022年国内燃料电池汽车招标情况数据来源：氢云链数据库四、车企：新老势力齐发力厦门金龙系、宇通系、美锦系位列前三。如图表4所示，截至发稿前，已有1388辆燃料电池车公开了中标的车企，共有28家车企获得了订单，其中厦门金龙系、宇通系、美锦系分别以247辆、206辆、和190辆位居前三，TOP3车企中标量占比46.3%。新老势力齐发力，外企上榜。中标量TOP10车企中，除了厦门金龙系、宇通系、中通客车等老牌车企外，美锦系、海易森、上海万象等新势力也斩获了较多的订单，同时海易森更是一家由外资控股的新势力。图表4 2022年国内燃料电池汽车车企中标情况数据来源：氢云链数据库备注：厦门金龙系包括厦门金龙联合汽车工业有限公司、厦门金龙旅行车有限公司和金龙联合汽车工业（苏州）有限公司；宇通系包括郑州宇通重工有限公司、宇通客车股份有限公司；美锦系包括浙江飞驰新能源汽车科技有限公司、佛山市飞驰汽车科技有限公司和青岛美锦新能源汽车制造有限公司。五、配套商：新老势力齐发力国鸿氢能高居榜首、爱德曼亮眼。2022年燃料电池汽车招标项目已公开确认的配套商有23家，其中配套量TOP10情况如图表5所示，其中国鸿氢能以200套的数量稳居第一，爱德曼以100套的数量位居第二，亿华通则紧随其后位居第三。图表5 2022年国内燃料电池汽车配套企业中标情况数据来源：氢云链数据库备注：雄韬系包括武汉雄韬氢雄燃料电池科技有限公司、广州雄韬氢恒科技有限公司。编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：氢云链声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或 ...

加氢站是氢能汽车推广的重要基础设施，加氢站建设情况直接决定了氢能汽车供能网络的建设情况，因此加氢站建设情况也与氢能汽车一起，被认为是各国氢能产业发展程度的重要评价指标。根据海外机构Information Trends的报导，截止2022年12月，全球部署的加氢站数量已超过 1000 座，达到了一个重要的新里程碑！其中中国加氢站数量最多，约占全球部署的三分之一，明显领先于其他的国家，而美国远远落后，只有不到100座加氢站，与其燃料电池汽车保有量的市场地位并不匹配。全球加氢站分布情况氢云链整理据氢云链加氢站数据库显示，截至目前，全国已建成加氢站超300座，其中广东省以超过50座的数量遥遥领先全国其他省份，山东和江苏则分布位居第2和第3。加氢站建设排名第二、第三的分别为日本和韩国，均为东亚地区国家，两个国家也都是推广燃料电池汽车的主力。其中韩国已经是全球第一大燃料电池乘用车市场。其他积极计划部署加氢站的亚太国家包括澳大利亚、新西兰和印度。另外还有四个亚太国家也部署了加氢站。欧洲方面，到目前为止，德国是唯一一个部署了100多个加氢站的欧洲国家。其他积极部署加氢站的欧洲国家包括法国、英国、斯洛文尼亚、荷兰、瑞士和西班牙等，但与德国的加氢站数量有较大差距。中东和非洲的加氢站部署相对有限，该地区共有30个国家部署了加氢站，但单个国家的数量稀少，更多的是试验性质。值得注意的是，迄今为止国际上部署的大多数加氢站都是为氢燃料电池乘用车设计的，但中国的加氢站则多围绕商用车设计。随着国外氢能商用车、国内氢能乘用车发展的加速，以及氢能机车和氢能船舶在全球范围内启动示范推广，加氢站的格局将发生快速的变化，从中也将产生大量的市场新机遇。编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：Information Trends氢云链声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除

“年底冲业绩”年年有，今年特别大！在全国上下“羊声一片”的情况下，氢能产业迎来一波签约潮。2022年12月仅燃料电池系统及应用就有多个项目陆续签约，签约总量超万台！对比2021年年底，2022年的“冲业绩”呈现出签约规模大、项目集中度高、上游零部件厂商参与程度高等特点。根据氢云链统计，2022年12月超过50个项目签约，其中有8个明确规模的燃料电池系统相关项目，共涉及到10900台燃料电池系统及相关应用，涵盖固定式发电、燃料电池汽车、燃料电池冷链物流车、燃料电池发动机、燃料电池叉车等领域。在8大项目中，涉及的燃料电池系统商包括国鸿氢能、亿华通、雄韬氢雄、氢蓝时代、深圳国氢、风氢扬、清能股份、新研氢能、翼讯创能等，涉及的车企包括徐工汽车、宇通集团、东风柳汽等。具体签约情况如图表1所示。图表1 2022年12月燃料电池系统相关项目签约情况来源：氢云链整理通过与2021年年底的签约项目进行对比，氢云链总结出今年年底“冲业绩”的4个不同点：1、项目数量大幅增加。2021年8月和12月，全国首批5大燃料电池汽车示范城市群陆续公布，但2021年年底公布的签约项目仅有约20个，明确规模的项目仅有2个，共涉及燃料电池汽车约800辆，项目数量、订单规模方面均远小于2022年。这显示产业规模已经到了新的数量级。2、应用领域增加。2022年底的项目涉及到发动机、汽车、氢发电、冷链等多个领域，对比2021年底以汽车示范项目为主显得场景更加丰富，显示氢能向各领域的渗透正在加速。3、项目实施规划更清晰。2021年年底明确规模的项目极少，而2022年12月明确规模的项目达到8项，明确项目期限的有6项。这显示市场预期更加明确，企业的信心走高，愿意制定并公布更明确的项目规划。同时这也与政府产业规划日渐明确密切相关，据氢云链统计，目前已有超过20个省发布了到2025年的氢能产业规划，企业在项目的规划上变得“有据可依”。4、上游零部件供应商相关项目增多、规模大。2021年明确规模的项目主要是下游应用示范项目，2022年上游供应商的存在感大幅增加，且规模较大，如济平与清能股份的5000台套车用及氢发电燃料电池系统项目。这显示国内核心原材料及零部件的国产替代进入新的阶段，同时燃料电池厂商根据自身技术、业务特点正在形成各自的生态体系。小 结2022年是燃料电池汽车示范城市群项目执行的第一年，整个氢能产业呈现“量质齐升”的态势。从年底的签约项目来看，项目的数量和规模均大幅走高，可以看出，随着疫情管控的放开和燃料电池示范城市群项目的推进，市场预期进一步明确，企业敢于推动规模更大、规划更为清晰的应用项目，2023年氢能市场发展可期！编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女来源：氢云链声明：文章内容仅供参考，并不代表氢云链赞同其观点或证实其描述，部分图文来源网络，氢云链整理发布，如有侵权请联系作者删除

2022年是燃料电池汽车示范城市群项目执行的第一年。《新能源汽车推广应用推荐车型目录》（下文简称“推荐目录”）是氢能汽车发展的重要方向标之一，通过分析推荐目录，可以了解氢能汽车的发展热度、车型发展方向和企业投入力度等情况，有利于对氢能产业发展形成更加全面的认知和预判。在疫情影响之下，2022年国内燃料电池汽车产业仍然呈出加速前行态势，取得“量”与“质”同步提升成绩。氢云链产业数据库统计，2022年工信部发布的1-12批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》中共新增63家车企289款燃料电池汽车产品，同比增长37.6%，涉及配套燃料电池系统厂家99家（含1家代号企业），同比增长19.3%，燃料电池系统功率范围为50kW-162KW。分析2022年推荐目录，氢云链总结和概括以下4个主要特征：1、多项上榜数量连续创新高。2022年推荐目录有63家车企99家配套商共289款车型上榜，对比2021年55家车企83家配套商共210款车型实现了持续增长，再创新高。2018-2022年推荐目录中燃料电池汽车上榜数量年复合增长率达到40.6%。2、平均功率首破100kW大关。2022年推荐目录上榜的燃料电池汽车平均额定功率达到了101kW，首次突破100kW大关，同比增长14.3%。3、专用车、重卡和客车“三分天下”。2022年推荐目录各类上榜车型中，专用车、客车、物流车和乘用车占比分别为38.8%、25.3%、6.9%和0.3%，客车占比持续回落，专用车蝉联榜首位置。4、外资企品牌分化、“鸿亿重”老三家位居配套商前三。2022年推荐目录共有99家系统商参与配套，配套数量前三名分别为重塑系、亿华通系和国鸿氢能系。有意思的是，工程机械企业数量没有延续2021年的势头，外资品牌分化出现、“有退有进”。如丰田系收缩，但博士系却异军突起，拍到第4名。从车企和配套商请看看，与2021年比较，2022年的市场竞争格局变化不大。接下来，本文从车型数量、类型构成、功率分布、续航分布、车企和配套商情况6个维度具体分析如下。一、上榜车型数量情况总量达289款，年复合增长率40.6%。如图表1所示，2022年工信部《新能源汽车推广应用推荐车型目录》中上榜的氢燃料电池汽车车型新增数量达到289款，同比去年增长37.6%，年度上榜总数续创新高。2018-2022年推荐目录中燃料电池汽车数量高速增长，从2018年不足100款快速增长至接近300款，年复合增长率40.6%。图表1 2018-2022年推荐目录燃料电池汽车车型上榜情况（单位：款，%）数据来源：工信部、氢云链数据库二、车型类型构成情况专用车再登顶，与重卡、客车“三分天下”。从推荐目录中车型构成情况来看，2022年专用车、客车、重卡、物流车、乘用车等类型均有新增车型入围。如图表2所示，与2021年类似，推荐目录中的产品结构再次呈现专用车、客车、重卡三分天下的情况。其中专用车占比再度登顶，占比达38.8%；“市场明星”重卡产品占比达到28.7%，仅次于专用车，排名第二；客车、物流车和乘用车占比分别为25.3%、6.9%和0.3%。值得一提的是，2022年仅有一款乘用车登上推荐目录。客车占比连续两年回落。客车在推荐目录的上榜数自2020年达到峰值后开始回落，近两年客车上榜数量相对稳定，但由于其他车型的发力，客车占比持续下滑，2022年已下滑至第3。政府规划推动专用车上榜数量走高。各地政府在2022年发布了大量的氢能产业规划，氢能专用车属于规划重点推广车型。专用车属于政府采购范畴，各类氢能专用车的潜在市场需求走高，在各燃料电池系统商和车企广泛的布局下专用车上榜数量持续上升；市场预期推动氢能重卡快速发展。重卡领域完美匹配氢能汽车“长途重载”优势，氢能重卡被认为是氢能汽车最重要的市场化突破口，因此也成为企业的重点布局方向。2022年，在氢能重卡技术持续优化、燃料电池系统成本持续下降、政府多级补贴等多重因素影响下，氢能重卡应用逐步趋向稳定、购置及使用成本已接近甚至低于燃油重卡水平，实际的市场需求开始逐步显现，推动燃料电池企业与车企积极布局氢能重卡产品。图表2 2022年工信部新能源汽车推广应用推荐目录车型类型分布数据来源：工信部、氢云链数据库三、车型功率分布情况燃料电池系统平均功率首次突破100kW。由于重卡车型占比较高，同时各类车型的整备质量上升，2022年推荐目录上榜的燃料电池汽车平均额定功率达到了101kW，首次突破100kW大关，同比增长14.3%。功率分布“中间大、两头小”。如图表3所示，2022年上榜车型功率集中在60-140区间KW，其中80-90KW、110-130KW上榜车型最多，呈现出“中间大、两头小”的情况。其原因主要是（1）由于技术发展和成本下行，同时补贴政策不支持功率在50kW以下的车型发展，2022年没有50kW以下低功率车型上榜；（2）高功率电堆、BOP部件等核心零部件尚未成熟，2022年140kW以上车型数量甚至低于2021年。80-90KW、110-130KW区间亮眼。受技术成熟度和110kW补贴政策限制影响，2022年上榜车型的额定功率在110-130kW的集中明显；此外由于客车和物流车车型原因，80-90kw区间也有较多车型。120-140kW数量快速增长，“卡补贴线”情况扭转。由于110kW功率实际上不满足重卡的运营需求，同时近年燃料电池系统降本速度显著，因此“卡补贴线做产品”的情况得到快速扭转。随着各企业陆续发布了200kW乃至300kW的燃料电池产品，氢能汽车的功率将进一步走高。图表3 2021-2022年推荐目录配套燃料电池系统功率分布情况数据来源：工信部、氢云链数据库备注：图表中横坐标轴50-60kW代表系统功率≥50且 ...